Коэффициент Шарпа для биткоина приблизился к значениям финальных фаз медвежьих рынков

Ключевой показатель риск-скорректированной доходности первой криптовалюты — коэффициент Шарпа — вошел в диапазон, который в предыдущих циклах сопровождал периоды максимального пессимизма на рынке. На это указал аналитик под псевдонимом Darkfost.

🔵 The Sharpe ratio just hit extreme negative territory again, breaking below -20.

For now this remains just a brief dip since it has since recovered slightly, but this zone has historically corresponded with periods of extreme negativity on Bitcoin.

— 💡The Sharpe ratio is… pic.twitter.com/xlJIzZ0jsn— Darkfost (@Darkfost_Coc) July 5, 2026

В конце июня метрика падала до -21 — минимума с конца 2022 года. В начале июля показатель пробил -20, после чего частично восстановился.

Коэффициент Шарпа используют для оценки соотношения доходности и риска. Он показывает, насколько волатильность актива оправдывается результатом инвестиций. Положительное значение говорит, что инвестор получает достаточную доходность за принятую волатильность, отрицательное — что риск не окупается результатом.

По словам Darkfost, уход показателя «в экстремальный минус» связан с продолжительной слабостью биткоина. Первая криптовалюта закрыла третий квартал подряд снижением. Падение за последний составило 14,09%, согласно CoinGlass.

Аналитик отметил, что периоды выраженного пессимизма среди участников рынка могут продолжаться в течение нескольких недель или даже месяцев. Однако исторические данные показывают, что подобные этапы нередко совпадали с формированием фундамента перед последующим восстановлением.

«Мы приближаемся к подобной ситуации сейчас […]. Однако важно учитывать, что речь идет о долгосрочном временном горизонте», — подытожил Darkfost.

Параллельно аналитики exitpump указали на усиление спотовых продаж. При этом фьючерсный рынок пока находится в относительно нейтральной позиции.

Трейдер под псевдонимом Killa назвал зону от $60 400-60 900 ключевой для биткоина. 

«Если нам не удастся удержаться в этом ценовом диапазоне при повторном тестировании, боюсь, мы снова начнем двигаться прямиком к минимумам», — добавил он.

Напомним, в CryptoQuant указали на риск роста волатильности биткоина на фоне увеличения объемов депозитов на биржи.

Источник