Биткоин впервые упал на $10 000 за день: пять причин исторического обвала

Биткоин зафиксировал первое в истории дневное падение более чем на $10 000, достигнув отметки $59 930 на бирже Bitstamp в пятницу, 6 февраля. Коррекция составила 52,5% от исторического максимума, установленного 6 октября. В течение 5 февраля курс главной криптовалюты снизился на 14%, а за три недели биткоин потерял $30 000.

1-дневный график $BTC/USD. Источник: Bitstamp

Общая капитализация криптовалют сократилась на $1 трлн с 14 января — это $45 млрд убытков ежедневно в течение 22 дней. В пиковый момент падения криптовалюты, золото и серебро потеряли в совокупности $2,4 трлн рыночной капитализации за один день. Индекс страха и жадности для криптовалют достиг минимального уровня с момента создания индекса — 5 баллов (экстремальный страх).

Причина 1. Номинация Уорша запустила распродажу

Главным триггером обвала стала номинация Кевина Уорша (Kevin Warsh) на пост председателя Федеральной резервной системы, которую Трамп объявил 30 января. Именно тогда началась распродажа активов, которая вылилась в обвал 5-6 февраля. В течение 72 часов с момента объявления с криптовалютного рынка испарилось $250 млрд, а биткоин потерял 17%. Золото упало на 20%, серебро — на 40%.

Уорш, занимавший пост управляющего ФРС с 2006 по 2011 год, известен как сторонник жесткой денежно-кредитной политики. Он неоднократно критиковал количественное смягчение, называя баланс центробанка в $6+ трлн «намного больше, чем должен быть». Аналитики указывают, что его подход предполагает высокие реальные процентные ставки и сокращение баланса ФРС — условия, при которых спекулятивные активы вроде биткоина исторически показывают слабые результаты.

Причина 2. Массовые увольнения в США

Опубликованные 5 февраля данные аутплейсмент-компании Challenger, Gray & Christmas показали: американские работодатели объявили об увольнении 108 435 сотрудников в январе — максимум с 2009 года и рост на 118% год к году. Это самый высокий показатель для января со времен глобального финансового кризиса.

Транспортный сектор возглавил сокращения с 31 243 уволенными, в основном из-за UPS, которая разорвала партнерство с Amazon и сократила 30 000 рабочих мест. Технологические компании объявили о 22 291 увольнении, большая часть которых пришлась на Amazon (16 000 позиций) в рамках реструктуризации управленческих уровней.

Причина 3. Опасения по инвестициям в ИИ

Alphabet объявила 4 февраля, что капитальные затраты в 2026 году составят $175-185 млрд — почти вдвое больше $91,4 млрд, потраченных в 2025 году. Прогноз значительно превысил ожидания аналитиков ($119,5 млрд), спровоцировав распродажу технологических акций.

Инвесторы опасаются, что огромные вложения в искусственный интеллект не окупятся в краткосрочной перспективе из-за растущей конкуренции и узких мест в производстве.

Причина 4. Дефицит чипов памяти

Акции Qualcomm обрушились на 8% после того, как компания выпустила слабый прогноз на второй квартал. Глава Кристиано Амон (Cristiano Amon) заявил, что проблема «на 100% связана с памятью» — производители перенаправили мощности с производства чипов для смартфонов на высокопроизводительную память для дата-центров искусственного интеллекта.

Qualcomm прогнозирует выручку второго квартала $10,2-11 млрд против ожиданий аналитиков $11,11 млрд. Дефицит памяти может продлиться весь текущий финансовый год.

Причина 5. Обвал драгоценных металлов

Рынок драгоценных металлов пережил исторический обвал. Серебро упало на 20% за день 5 февраля, опустившись ниже $71 за унцию. От пиковых значений конца января ($120-130 за унцию) падение составило около 36%. Крах серебра усилил панику на финансовых рынках, поскольку инвесторы массово выходили из рисковых активов.

1-дневный график курса серебра. Источник: Capital.com

Эффект домино: ликвидации и корпоративное давление

За 24 часа 6 февраля с рынка было принудительно выведено $2,6 млрд криптовалютных позиций, из которых более $2,1 млрд составили бычьи ставки с кредитным плечом. По биткоину ликвидации достигли $1,35 млрд. Трейдеры оказались не в состоянии поддерживать свои позиции при резком падении цен, что создало эффект снежного кома.

Карта ликвидаций за последние 24 часа. Источник: CoinGlass

Корпоративные держатели биткоина также столкнулись с давлением. Strategy (ранее MicroStrategy) владеет 713,502 $BTC стоимостью $52,31 млрд при средней цене приобретения $76,052 за монету. Рыночная капитализация компании упала примерно до $29 млрд, что значительно ниже стоимости биткоин-активов.

Японская Metaplanet, которая владеет 35,102 $BTC стоимостью около $3 млрд, оказалась в аналогичной ситуации. Обе компании используют агрессивные стратегии заимствования для наращивания биткоин-резервов, что делает их уязвимыми при резких падениях цены.

Падение биткоина 5-6 февраля стало результатом конвергенции пяти макроэкономических факторов: номинация Уорша на пост главы ФРС запустила переоценку рисков 30 января, которая усилилась массовыми увольнениями, опасениями относительно окупаемости инвестиций в ИИ, дефицитом чипов памяти и обвалом драгоценных металлов. Массовые ликвидации позиций с плечом и давление на корпоративных холдеров превратили коррекцию в один из худших дней для первой криптовалюты.

Мнение ИИ

Анализ долгосрочных технологических рисков выявляет неочевидный фактор. Чарльз Эдвардс (Charles Edwards), сооснователь Capriole Investments, связал обвал с угрозой квантовой безопасности биткоина. По его мнению, падение цены может стимулировать индустрию серьезнее отнестись к необходимости защиты от квантовых вычислений — проблеме, которую рынок игнорировал при высоких ценах. Это напоминает классический кризис доверия: технологический риск существовал всегда, но только финансовая боль заставляет действовать.

Исторический контекст показывает: из восьми случаев падения биткоина на 40%+ с 2013 года семь завершились восстановлением к новым максимумам в течение 6-18 месяцев. Единственное исключение — крах 2022 года после коллапса Terra/Luna и FTX, когда восстановление заняло 24 месяца. Текущее падение технически чище: нет банкротств крупных бирж или краха экосистем. Вопрос в том, достаточно ли сочетания макроэкономического давления и технологических опасений, чтобы сломать эту статистику.

Источник: cryptonews.net