Акции Nvidia оказались волатильнее биткоина

В 2025 году волатильность первой криптовалюты оказалась ниже, чем у акций технологического гиганта Nvidia. На это обратили внимание аналитики Bitwise.

Эксперты объяснили смену тренда «фундаментальным снижением рисков» актива. Появление спотовых ETF и других традиционных инструментов способствовало притоку новых категорий инвесторов.

В Bitwise считают, что волатильность цифрового золота планомерно снижалась последние 10 лет и в 2026 году останется ниже показателей Nvidia.

Цифры и сравнения

В 2025 году разброс цены биткоина составил 68%. Курс двигался от минимума в $75 000 в апреле до исторического максимума в $126 000 в начале октября.

Акции Nvidia показали большую амплитуду — 120%. Бумаги торговались в диапазоне от $94 до $207. С начала года капитализация чипмейкера выросла на 27%, тогда как цифровое золото скорректировалось на 8%. 

Рынок криптовалют продемонстрировал раскорреляцию с фондовым сектором, подчеркнули в Bitwise.

Прогнозы на будущее

Эксперты ожидают обновления исторического максимума цены биткоина и говорят о сломе привычного четырехлетнего цикла. По словам аналитиков, влияние халвинга, процентных ставок и спекулятивных волн ослабевает.

В Bitwise считают, что к индустрии присоединятся финансовые гиганты уровня Citigroup, Morgan Stanley, Wells Fargo и Merrill Lynch. Это ускорит развитие ончейн-решений и увеличит приток капитала в ETF в 2026 году.

Растущий интерес подтверждают цифры: 17 декабря поступления в американские спотовые биткоин-фонды достигли $457,29 млн — это лучший результат с 11 ноября.

Источник: SoSoValue.

Специалисты объяснили приток капитала возвращением институциональных игроков, которые рассчитывают на возобновление роста рынка.

Долгосрочные инвесторы перешли к продажам

Аналитик под ником IT Tech зафиксировал резкое сокращение позиций в биткоине со стороны долгосрочных держателей (LTH). Эксперт назвал текущую распродажу одной из самых масштабных за последние пять лет.

По наблюдениям специалиста, такие активные распродажи обычно происходят вблизи рыночных пиков. Текущие спотовые котировки существенно превышают цену реализации для данной категории инвесторов. Это указывает на фиксацию прибыли владельцами «старых» монет, а не на капитуляцию.

IT Tech подчеркнул, что подобные всплески распределения обычно происходят вблизи макроэкономических пиков рынка. Он охарактеризовал ситуацию как «распределение позднего цикла» и снижение рисков, противопоставив ее фазе накопления.

Аналитик посоветовал участникам сегмента скорректировать стратегии управления рисками.

Еще один медвежий фактор

На рынке криптовалют усиливается дисбаланс предложения между биткоином и Ethereum. Текущая ситуация повторяет паттерны, наблюдавшиеся при цене цифрового золота выше $100 000. Об этом заявил аналитик под псевдонимом Mignolet.

По его словам, покупательская активность снижается. Оставшаяся ликвидность не растет, а лишь циркулирует внутри рынка. Это приводит к стагнации: без притока свежего капитала устранить дисбаланс невозможно.

Эксперт отметил, что исторически подобные перекосы исправлялись только через снижение цен. Именно этот сценарий реализовался после пробоя уровня $100 000, и сейчас он формируется снова.

Mignolet считает, что без вливания новых средств рынок ждет длительная консолидация или краткосрочные отскоки. Однако эти движения не изменят общей картины и, вероятнее всего, завершатся дальнейшим падением, подытожил он.

Напомним, глава исследовательского отдела K33 Research Ветле Лунде заявил, что долгосрочные держатели биткоина практически завершили фазу активных продаж. 

Источник