Масштабная продажа IBIT компании BlackRock на сумму $1,26 млрд, вероятно, представляла собой быстрый выход крупного инвестора

Такое заключение содержится в анализе, опубликованном криптовалютной инвестиционной компанией NYDIG.

Сделка состоялась 26 мая, когда 29 210 000 акций IBIT были проданы вне биржи по цене 43,16 доллара за акцию. Сделка была совершена со скидкой в ​​1,01 доллара по сравнению с рыночной ценой IBIT в 44,17 доллара на тот момент, что составляет уступку в 2,3% и примерно 29 500 000 долларов комиссионных за исполнение.

Крупная торговля блоками BIT. Источник: NYDIG.

NYDIG заявила, что размер скидки свидетельствует о том, что продавец отдал приоритет определенности и скорости, а не максимизации цены. Сделка была зарегистрирована через механизм FINRA/Nasdaq TRF Carteret, который обычно используется для частных внебиржевых сделок.

Некоторые участники рынка предполагали, что блок мог быть связан с базисной сделкой по биткоину, когда инвесторы удерживают спотовый биткоин, одновременно продавая фьючерсные контракты.

NYDIG отвергла это объяснение, утверждая, что скидка значительно снизила бы ожидаемую доходность стратегии.

Фирма также указала на активность на фьючерсном рынке биткоина CME. Позиция IBIT представляла собой риск, эквивалентный примерно 3700 фьючерсным контрактам на биткоин CME.

Однако за минуту, в течение которой был исполнен блок, был продан всего 91 контракт, без необычного всплеска объема фьючерсных сделок.

«Размер сделки, скидка за исполнение в 2,3%, отсутствие соответствующей активности на фьючерсных рынках CME и ограниченное количество потенциальных продавцов в совокупности говорят против мнения о том, что транзакция представляла собой одновременное закрытие базисной сделки», — написал глава глобального исследовательского отдела NYDIG Грег Чиполаро.

Продажа произошла на фоне продолжающегося оттока средств из спотовых биткоин-ETF в США. Согласно данным SoSoValue, фонды фиксировали ежедневный чистый отток средств каждый торговый день с 15 по 29 мая. Общие активы в этой категории упали со 107 750 000 000 долларов 14 мая до 94 170 000 000 долларов к 29 мая. Между тем, цена биткоина упала на 16% в этом году, в то время как большинство других активов, таких как акции и сырьевые товары, выросли, поскольку капитал продолжает утекать из криптовалюты.

Это сложно определить

Хотя 26 и 27 мая IBIT зафиксировал чистые выплаты в размере около 720 000 000 долларов, NYDIG заявила, что данные о движении средств в ETF не позволяют напрямую идентифицировать продавца или связать конкретные выплаты с этой крупной сделкой.

NYDIG отметила, что эта позиция превысила заявленные активы каждого инвестора IBIT, указанные в последних отчетах по форме 13F, что затрудняет идентификацию.

Компания заявила, что общедоступные данные не позволяют определить, была ли продажа вызвана выплатами инвесторов, ограничениями в управлении рисками или дискреционным решением о снижении подверженности риску, связанному с биткоином.

Тем не менее, NYDIG отметила, что эта сделка выделяется тем, что крупный держатель решил согласиться на значительную скидку, чтобы выйти из позиции, связанной с биткоином, на сумму более 1 000 000 000 долларов в период постоянного оттока средств и в условиях, когда цена биткоина остается ниже 80 000 долларов.

Источник: www.block-chain24.com